解放前，华少杰（李纬饰）不堪地主牛耀祖（陈述饰）欺压，只身逃到闯江湖的“义胜班”，练就一手飞刀绝技，人称飞刀华。抗战爆发后，已当汉奸的牛耀祖成立了“东亚日华艺术团”，耳闻飞刀华绝技，极力拉拢他入伙，飞刀华竭力拒绝遭牛报复，他们打伤班主李忠义（魏鹤龄饰），打斗中在钢丝演员金素兰（王蓓饰）义举相救下，飞刀华随“义胜班”逃往四川。一同前往的金素兰对飞刀华心生爱意，不久结为夫妻。抗战胜利后，“义胜班”回到汉口，不料当年的牛耀祖现成为国民党的侦辑处长，仇人相见分外眼红，他变本加利地迫害“义胜班”艺人，班主含恨去世。

根据熊大绂同名小说改编。在旧中国黑暗统治的漫漫长夜里，江湖上多少身怀绝技的杂技艺人为了混口饭吃，到处流浪，受尽欺凌、煎熬，在贫病交迫之中，他们的理想和技艺，犹似火花一闪，即被黑暗吞噬，抱恨而死。“什么时候咱卖艺的不光是奔口饭吃就好了!”华少杰吐出了杂技艺人心底的话。华少杰的艺名叫飞刀华，他的经历曲折而痛苦。华少杰幼年父母双亡，在姓牛的地主家做童仆。一天，地主为小儿子牛耀祖的生日宴客，还雇来义胜杂技班表演堂会。少杰不慎打碎了一只饭碗，竟遭地主毒打。他受不了这种虐待，便逃跑出来，在义胜班学艺。抗日战争时期，少