云飞扬（徐少强 饰）练就天蚕神功后，虽然跃为江湖上两大高手之一，却厌倦江湖，无心争霸，与爱侣伦宛儿（刘雪华 饰）隐居；反之独孤无敌却闭关苦练灭绝魔功。随着二人暂息分争，东瀛甲贺派教主织月苍龙轩（陈观泰 饰）却欲称霸中原。

大清盛世，乾隆年间，因与乾隆名字弘历同音、相貌相似、八面玲珑的江湖郎中洪立被太后选定为皇帝的替身，保护皇帝安危。于是假皇帝五更上朝，夜半才休，苦不堪言，更深体会“皇帝不是人做的”，看到集权敛资的大臣和珅，一手遮天，排斥异己，打击忠臣，便以己之身份与其周旋，而无意中发现和珅养女蜻蜒身世之谜，于是同和珅结下了梁子，真皇帝为查特大税案，卧底戏班，抽丝剥苦，使得案情真相大白，于是乎真皇帝、假皇帝相会，更破解了孙家淦冤案、水月莲花之谜，假凤真凰，平反袁崇焕… … 假皇帝每协同真天子做一件大事，真天子都会得到一个美女

这日，飞鱼山庄弟子叶梦色（杨怡 饰）和宋晚灯（郭耀明 饰）马不停蹄的赶到聚贤镇去阻止黑白两道的仇杀，因为黑白两道每五年一次的金印之战在即，他们闻识黑道将派人刺杀白道参战的高手。岂料他们刚到那里，黄山派