日盲族圣女叩首赞叹，荣耀太阳之子，圣池中爆起了四条擎天水柱，直冲天际。水柱入天，天际竟被染成一片血红，千里之内，宛如血掩大地。一片昏红。俊眉朗目，气宇轩昂，神赐之子，太阳之子，终於降临了。一声轻舒，吐出莲华圣气，遍照千里，魔神震动，众邪辟易。孤星崖上，两道身影冷冷伫立！一声轻喝，一步争先，是邀战，亦为寻仇！轻如春风之掌，猛如雷霆之怒，金发人影强势进逼。但数招已过，对方仍是只守不攻！但见天狼星披风猎猎，凌厉的刀光，恣意一展狂态！破间之斩，虚空尽碎，超越一切界限，是永不止息的无声嘶吼！最终的秘式，来自异界的力

钟馗，传说中的唐朝状元，才华出众，武艺超群，但因相貌丑陋被皇帝免去状元头衔，钟馗羞愤难当撞死于 大殿之中。因其人刚烈正直，被玉皇大帝封为伏魔帝君。由于在阴间举报阎王贪赃枉法，被阎王怀恨在心，一心想除掉钟馗，于是篡改钟馗的好友柳凯的生死簿来逼迫钟馗就范。钟馗、柳凯、欧阳一清三友互相协作和阎王展开一场阴间和阳间的正义之战。一位叫柳楷的书生,擅长作画,伏魔大帝钟馗无意中看到,于是两人成了很要好的朋友。钟馗牵挂这位知己的婚事,经他暗中撮合,柳楷终于与自己心仪已久的酒家老板之女成了亲。

太阴教主七绝阎君为独霸武林，到处杀害江湖正派，其独门暗器“七绝阎王刺”奇毒无比。一向维护武林正义之两仪堡堡主蓝天龙，为免江湖浩劫，广邀各派掌门共商对策，正当众掌门齐集之际，蓝天龙已经中了七绝阎王刺，危在旦夕。蓝天龙之女蓝凤为救治其父，只身向鬼愁谷进发，寻找黑灵芝。蓝凤几经周折终于来到鬼愁谷，鬼愁谷谷主被蓝凤之孝心感动，赐予黑灵芝，并废去凤之武功。华山派弟子马家棠得悉后，竟强夺黑灵芝，幸得天山冷雨寒相助。经过重重险阻，凤终取得灵芝回家，但其父已死，乃自吞黑灵芝，功力倍增。会同冷雨寒，杀左右判官、破招魂毒阵、

解放战争国民党军节节败退，孝顺的国民党军团长三顺不愿离开家乡的母亲，强迫弟弟五顺跟随部队撤离大陆之后，率领残部纠集土匪还乡团团长牛寿占踞小狼山，成为人见人怕的“三阎王”，进行了声势浩大的武装暴乱反攻，杀人放火抢粮食，枪杀共产党干部，威逼哥哥大顺叛变……听说母亲“病亡”昌死奔丧的三顺被抓捕。为了配合全国解放消灭土匪，解放军侦察英雄四顺，装成“三阎王”昌死进入小狼山，暴露之后毅然拉响身藏炸药包与匪首们同归于尽。春花子悲痛欲绝绝食而亡。

本片讲述的是南拳北腿合力摧毁银元伪造集团的故事，谭道良与南拳形象人王道合演，李作楠为本片导演，他在70年代导了许多功夫电影，值得大家铭记。